Санкции против росбанков: как они скажутся на курсе гривны

После заявления Нацбанка о тех санкциях, что должны быть применены к «дочкам» российских госбанков. На следующий день гривна на межбанке просела на 10 копеек или на менее чем полпроцента. Что это - начало витка девальвации или все будет спокойно?

НБУ вечером в среду объявил о составе санкций, который он предложит ввести решением Совета нацбезопасности и обороны (СНБО). Собственно, сделал он это по поручению все того же СНБО. Что предложено? Национализировать или закрывать украинские дочерние банки российских госбанков никто, похоже, не собирается. Вводятся очень серьезные ограничения - на вывод средств из украинских «дочек», попавших под санкции (Сбербанк, ВТБ и Проминвестбанк - крупные, БМ Банк и ВиэС банк - мелкие).

На следующий день на межбанковском рынке курс гривны просел с 26,88 грн/доллар до 26,979 грн/доллар. То есть на примерно 0,4%. На наличном рынке активного шевеления тоже не отмечено. Банки с российским государственным капиталом ввели временные ограничения на снятие, перевод денег - так как клиенты понемногу все же начали выводить средства со своих счетов.

Что дальше? Как повлияет на курс особый режим работы банков, на которые приходится 8,77% активов украинской банковской системы?

ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: 2,5 МИЛЛИОНА ДОЛЛАРОВ В ДЕНЬ - АЛЬТЕРНАТИВА АНТРАЦИТУ ИЗ ОРДЛО

Не вывести в РФ

Начнем с того, что вывода средств легальным путем из банков с российским госкапиталом и не могло быть в серьезных масштабах и до введения этих санкций. Основных путей вывода средств в адрес материнских банков, собственно, могло быть два: выплаты по ранее выданным кредитам (возврат основной суммы долга и проценты по ним), а также выплата дивидендов.

Что касается возврата кредитов, что были предоставлены украинским «дочкам» российскими государственными банковскими структурами, то эти займы были в 2014-2016 годах в значительной степени конвертированы в капитал. Иными словами, обязательства по погашению тела тех кредитов, а также по выплате процентов по ним все же остаются. Например, у Сбербанка на 1 января 2017 года было таких займов на 934,5 млн долларов, тогда как на ту же дату 2014 года - на 1 360 млн долларов.

Всего же банки с государственным российским капиталом на 1 января 2017 года имели кредитов, полученных от материнских структур, на сумму около 1 600 млн долларов. Что соизмеримо с десятой частью золотовалютных резервов НБУ. Сокращение задолженности по кредитам с начала 2014 года - колоссальное, почти в два с половиной раза, на 1 января сумма равнялась 4 258 млн долларов. И большая часть сокращения - это перевод кредитных долгов в капитал. То есть материнские банки позволили украинским «дочкам» превратить долги в безвозвратное вложение.

Разумеется - не добровольно, это Нацбанк акционерам руки выкрутил, требуя проводить долив капитала. Это и есть те самые миллиарды долларов «российских инвестиций в украинскую экономику», о которых писали тролли в интернете. Как таковых денег новых в Украину не зашло. Просто старые долги фактически «простили».

Но все же солидный кусок кредитов остался. И то, что выплаты по этим кредитам заблокированы, - плохо для инвестиционного климата в целом, так как иностранные инвесторы считают, что банки допустили дефолт. Да, все понимают, что причиной дефолта являются военные действия. Но есть итог - дефолт по частным межбанковским кредитам. И в перспективе украинским банкам станет сложнее получать займы в валюте от зарубежных кредиторов. Будет сложнее перезапускать кредитование.

ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: В КУРСОВЫХ ПЛЯСКАХ ПАУЗА: СТОИТ ЛИ ДОВЕРЯТЬ ГРИВНЕ НА ВСЕ 100%

Но зато предпринятые действие полезны в краткосрочной перспективе, так как эти полтора с лишним миллиарда и проценты по ним не придется отдавать. А раз не придется отдавать - не будет давления на курс гривны, не будут уменьшаться валютные резервы НБУ.

Дивиденды акционерам - их выплата исключена пока что, так как банки с 2014 года показывают убытки. Откуда взялись убытки - понятно: в результате девальвации и спада в экономике резко ухудшилось обслуживание ранее выданных клиентам кредитов.

Поэтому по факту вывода капитала в явном виде не было. Существенного вывода капитала по хитрым схемам - тоже, скорее всего. Так как в банках с 2014 года сидят кураторы от Нацбанка и довольно внимательно отслеживают происходящее. И это вам не «Дельта», из которой выводили деньги так лихо, что до сих пор суды идут и невесть когда кончатся. Здесь интерес серьезный - как-никак, речь идет о банках, в которых конечным бенефициаром числится государство-агрессор.

Так что НБУ фактически ликвидировал возможность оттока валюты из Украины через украинские банки с российским государственным капиталом. Хотя катастрофического оттока и не было.

Не вынести из банка

Игра на нервах клиентов - штука по определению опасная. Понятно, что шумиха вокруг дальнейшей судьбы банков с российским госкапиталом ударяла по нервам их многочисленных клиентов-физлиц. Их без малого полтора миллиона, в том числе - треть миллиона имеющих зарплатные карты. Они до сих пор держат в тех банках более 22 млрд гривен. Причем половина этой суммы - 11,4 млрд грн - приходится на Сбербанк, которому в середине марта устраивали вырванные годы с замуровыванием головного офиса и заливанием монтажной пены в банкоматы.

И да, клиенты начали понемногу выводить вклады - судя по тому, что появились ограничения: лимиты на снятие и переводы в течение суток, специальные комиссии, которые делают «бегство» финансово невыгодным.

Пока что банки вводят временные ограничения в надежде, что ситуация понемногу «рассосется» и они продолжат работу, пусть и в условиях жесткого психологического прессинга.

Разговоры «а не держите деньги во вражеских банках» - это не вполне честно, так как глава НБУ налево и направо рассказывала, что они находятся под надзором и скрупулезно выполняют все требования. И из Фонда гарантирования их не попросили - то есть государство Украина продолжало деньгами налогоплательщиков (то есть - нашими деньгами) гарантировать устойчивость банков с российским государственным капиталом.

ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: ПЕНСИОННОЙ РЕФОРМЫ НЕ БУДЕТ. И ЭТО К ЛУЧШЕМУ

Много ли это, 22 миллиарда вкладов, которые, «если что», придется компенсировать из Фонда гарантирования? Ну как сказать? Пятерка этих банков менее весома, чем одна «Дельта», к примеру. Так что, ничего уж совсем фатального для финансовой системы страны не случится, даже если придется их ликвидировать. До чего, надо надеяться, все же не дойдет, потому что лишняя гривна в курсе доллара нам совершенно ни к чему. Напомню, что банкротство «Дельты» и печатание денег для выплат ее вкладчикам обошлось нам примерно плюс гривна к курсу доллара.

Судя по всему, банки продолжат работать, но фактически в режиме внешнего управления. Надолго ли это все? А пока не появятся покупатели на российские банковские структуры в Украине. Предпосылок к тому, что это произойдет в ближайший год, пока что не предвидится.

Александр Крамаренко

Главред журнала "Деньги.Ua"